Krypto-Börsen können auf verschiedene Weise Einnahmen erzielen, einschließlich der Kreditvergabe an Margin-Händler, Liquidationsgebühren und Ein-/Aus-Ramping-Gebühren. Der Kernumsatzgenerator erhebt jedoch weiterhin eine Gebühr für Transaktionen.
Es gibt mehrere Arten von Transaktionen und daher viele Arten von Transaktionsgebühren. Beim Vergleich verschiedener Transaktionsgebühren auf den Bitcoin- und Ethereum-Ketten deuten die Daten darauf hin, dass die Börsen erstere bevorzugen, um den Wert intern zu übertragen.
Transaktions Gebühren
On-Chain-Daten, bereitgestellt von Glassnode und analysiert von CryptoSlate zeigte eine unregelmäßige Historie für Gebühren, die von Börsen für Bitcoin-Transaktionen verdient wurden.
Die folgende Grafik zeigt einen beträchtlichen Anstieg der Gebühren gegen Ende des Jahres 2017, als BTC seinen Höchststand von 20,000 $ im vorherigen Zyklus erreichte.
Der Bullenmarkt 2021 verzeichnete im April 2021 einen weiteren Gebührenanstieg, wenn auch deutlich weniger als der Bullenmarkt 2017, als sich BTC 65,000 $ näherte.
Seltsamerweise wurde das jüngste Bullenmarkthoch von 69,000 $ im November 2021 nicht von einem weiteren Gebührenanstieg begleitet, was auf vergleichsweise weniger Börsenaktivitäten gegenüber April 2021 hindeutet.
Seit April 2021 sind die Gebühren durch Bitcoin-Transaktionen deutlich gesunken und bleiben beschnitten.
Bitcoin: Dominanz der Börsengebühren
Die Metrik der Exchange Fee Dominance ist definiert als der Prozentsatz der gesamten Transaktionsgebühren, die in Bezug auf die On-Chain-Börsenaktivität gezahlt werden. Diese wird wie folgt weiter in die Art der Transaktion unterteilt, die die Gebühr verdient hat:
- Einzahlungen: Transaktionen, die eine Börsenadresse als Empfänger von Geldern enthalten.
- Abhebungen: Transaktionen, die eine Börsenadresse als Absender von Geldern enthalten.
- Inhouse: Transaktionen, die Adressen einer einzigen Börse als Absender und Empfänger von Geldern enthalten.
- Inter-Exchange: Transaktionen, die Adressen von (unterschiedlichen) Börsen als Absender und Empfänger von Geldern enthalten.
Die folgende Grafik zeigt, dass Bitcoin-Transaktionsgebühren 36 % aller mit BTC verbundenen Einnahmequellen ausmachen. Dies ist weiter aufgeteilt:
- Einzahlungen – 21 %
- Auszahlungen – 4 %
- Inhouse – 10 %
- Zwischenbörse – 1%
In den letzten fünf Jahren sind die Kategorien Depots und Inhouse exponentiell gewachsen.
Ethereum: Dominanz der Börsengebühren
Die Analyse der Exchange Fee Dominance von Ethereum zeichnet ein ganz anderes Bild. Derzeit machen Ethereum-Transaktionsgebühren 5 % der mit der ETH verbundenen Börseneinnahmequellen aus.
Abhebungen stellen die bedeutendste Kategorie der Transaktionsgebühren dar, was seit Juli 2017 der Fall ist.
Der relative Mangel an internen Gebühren im Vergleich zu Bitcoin deutet darauf hin, dass Börsen es vorziehen, ETH nicht zu verwenden, wenn sie Gelder zwischen internen Wallets transferieren.
Quelle: https://cryptoslate.com/research-analysis-of-crypto-transaction-fees-suggests-exchanges-prefer-to-move-in-bitcoin/