ein digitaler Dollar, strenge Lizenzierung und Bitcoin ETFs

Im Oktober registrierte die Investment Industry Regulatory Organization of Canada Coinsquare mit Sitz in Toronto als das erste Kryptowährungshandelsunternehmen des Landes (IIROC). Dies ist von Bedeutung, da Coinsquare nun gezwungen ist, seine Finanzlage regelmäßig offenzulegen, und die Gelder der Anleger jetzt im Falle eines Zusammenbruchs durch den Canadian Investment Protection Fund geschützt sind.

Diese Nachricht dient als Erinnerung an die einzigartigen Aspekte der kanadischen Kryptowährungsregulierung. Die Nation übertrifft die benachbarten Vereinigten Staaten bei ihren Experimenten mit börsengehandelten Kryptowährungsfonds (ETFs), Pensionsfondsinvestitionen und den Bemühungen der Zentralbank um digitale Währung (CBDC) – obwohl sie immer noch einen etwas starren Lizenzierungsprozess für Hersteller virtueller Vermögenswerte hat.

Eine Zeit der limitierten Händler

Da keiner seiner Konkurrenten jetzt die gleiche rechtliche Grundlage beanspruchen kann, profitiert Coinsquare, die zufällig auch Kanadas am längsten bestehende Krypto-Asset-Handelsplattform ist, von ihrer neuen rechtlichen Stellung. Alle anderen lokalen Spieler müssen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung den Status eines „eingeschränkten Händlers“ haben, was anzeigt, dass sie ihr Registrierungsgebot abgegeben haben und auf das Urteil des IIROC warten.

IIROC und die Canadian Securities Administrators (CSA) haben 2021 die Guidance for Crypto-Asset Trading Platforms veröffentlicht. Unternehmen, die Sicherheitstoken oder Kryptoverträge verwenden, müssen sich als „regulierte Märkte“ oder „Investmenthändler“ registrieren. Der Registrierungsprozess sollte von allen lokalen Unternehmen während der zweijährigen Übergangszeit gestartet und in bestimmten Situationen auch für die vorläufige Registrierung als „eingeschränkter Händler“ beantragt werden.

Die Liste der „eingeschränkten Händler“, denen eine zweijährige Schonfrist eingeräumt wurde, um ihre Geschäfte fortzusetzen, während das Registrierungsverfahren noch läuft, ist eher klein und besteht hauptsächlich aus lokalen Unternehmen wie Coinberry, BitBuy, Netcoins, Virgo CX und anderen . Diese Unternehmen haben weiterhin das gesetzliche Recht, den Erwerb, den Handel und die Aufbewahrung von Krypto-Assets zu erleichtern, aber was ihnen bevorsteht, ist der strenge Compliance-Prozess, der erforderlich ist, um ihre Geschäfte bis 2023 weiterzuführen. Beispielsweise musste Coinsquare finanzieren ein Treuhandkonto bei einer kanadischen Bank und erhalten Sie eine Versicherungspolice, die eine Bestätigung für Verluste von Krypto-Vermögenswerten enthält.

Die Staatsanwälte haben aufmerksam alle Fälle von Nichteinhaltung überwacht. Bybit und KuCoin wurden im Juni 2022 von der Ontario Securities Commission (OSC) mit Geldstrafen belegt, weil sie angeblich nicht registrierte Krypto-Asset-Handelsplattformen betrieben und gegen Wertpapiervorschriften verstoßen hatten. KuCoin wurde der Handel auf den Kapitalmärkten der Provinz untersagt, und die Börse wurde aufgrund der erworbenen Aufträge mit einer Geldstrafe von mehr als 1.6 Millionen US-Dollar belegt.

Die Experimentierregion

Während dies geschieht, gibt es in Kanada Adoptionssituationen, die Amerikanern radikal erscheinen. Während beispielsweise andere Krypto-ETFs für Investitionen in der Nation verfügbar sind, kämpft Grayscale immer noch vor Gericht gegen die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) um das Recht, seinen ersten ETF einzuführen.

Der OSC for Purpose Investments genehmigte bereits 16,536 den ersten Bitcoin BTC $2021 ETF für Privatanleger. Die Tatsache, dass der Purpose Bitcoin ETF etwa 23,434 BTC erwirbt, ist eigentlich ein klares Zeichen für den Bärenmarkt. Im Mai 41,620 hatte er etwa 2022 BTC. Der Purpose Bitcoin ETF verzeichnete im Juni einen erheblichen Abfluss, als Anleger in einer einzigen Woche etwa 24,510 BTC oder etwa 51 % seines verwalteten Vermögens abzogen.

Die Top-Pensionsfonds in Kanada begannen, in digitale Vermögenswerte zu investieren, was einen weiteren Meilenstein bei der Einführung von Kryptowährungen im Land markierte. Einer der größten Pensionsfonds in der französischsprachigen Region Quebec, die Caisse de Depot et Placement du Québec, investierte 150 2021 Millionen US-Dollar in Celsius Network.

Der Ontario Teachers' Pension Plan gab im selben Monat seine 95-Millionen-Dollar-Investition in FTX bekannt. Leider hat sich diese Information nicht bewährt, da beide Unternehmen schließlich scheiterten und die Pensionskassen gezwungen waren, ihre Vermögenswerte abzuschreiben. Die Empfehlung des US-Arbeitsministeriums an Arbeitgeber, keine Pensionsfonds zu verwenden, die Bitcoin oder andere Kryptowährungen enthalten, mag vor diesem Hintergrund nun als sinnvolle Vorsichtsmaßnahme erscheinen.

Kanada ist aufgrund seiner kühlen Umgebung, der erschwinglichen Stromversorgung und der laxen Vorschriften einer der Top-Standorte der Welt für das Schürfen von Kryptowährungen. Es machte im Mai 6.5 2022 % der weltweiten BTC-Hash-Rate aus. Hydro-Québec, das für die Stromverwaltung in der kanadischen Provinz Quebec zuständige Unternehmen, bat die Regierung, es von seiner Pflicht zu entbinden, die Krypto-Miner der Region mit Strom zu versorgen diesen Herbst. Der Logik zufolge würde Quebecs Strombedarf bis zu dem Punkt steigen, an dem die Stromversorgung der Kryptowährung den Energieversorger unter Druck setzen würde.

Ein weiterer Bereich, in dem Kanada seinen südlichen Nachbarn überholt hat, ist die Entwicklung des CBDC. In Partnerschaft mit dem Massachusetts Institute of Technology startete die Bank of Canada im März 12 ein 2022-monatiges Forschungsprojekt, das sich auf die Schaffung des kanadischen digitalen Dollars konzentrierte.

In einem im Oktober veröffentlichten Studienbericht schlug die Bank of Canada eine Reihe spezifischer CBDC-Archetypen vor, die sich zur Klassifizierung „der denkbaren CBDC-Architekturen“ eignen. Ein kleiner Teil zur „Adressierung der Digitalisierung des Geldes“ findet sich in der jüngsten Haushaltsänderung des Landes, obwohl bereits im März „keine Entscheidung darüber getroffen wurde, ob eine CBDC in Kanada eingeführt werden soll“. In der Erklärung sagte die Regierung, dass die Konsultationen der Interessengruppen zu digitalen Währungen, Stablecoins und CBDCs am 3. November beginnen werden. Es ist jedoch noch unklar, welche Interessengruppen beteiligt sein werden.

Parteiliche Differenzen

Die Debatte über die Gesetzesvorlage C-249, die Kanadas offiziellen Regulierungsrahmen für Kryptowährungen geschaffen haben könnte, offenbarte eine deutliche Meinungsverschiedenheit zwischen den Parteien in dieser Frage. Im Februar 2022 reichte ein Mitglied der Konservativen Partei und ehemalige Ministerin Michelle Garner beim House of Commons einen Gesetzentwurf zur „Förderung der Expansion des Kryptoasset-Sektors“ ein. Drei Jahre nach der Verabschiedung des Gesetzentwurfs schlug der Abgeordnete vor, dass der kanadische Finanzminister mit Geschäftsleuten sprechen sollte, um einen Rechtsrahmen zu schaffen, der Innovationen rund um Kryptowährungen fördern soll.

Trotz der ausdrücklichen Unterstützung der lokalen Krypto-Community erhielt der Gesetzentwurf nicht viel Unterstützung von anderen Abgeordneten. Als Ergebnis der Kritik, die während der zweiten Lesung am 21. und 23. November von Mitgliedern anderer politischer Parteien, einschließlich der dominierenden Liberalen Partei, an dem Vorschlag und der Konservativen Partei geübt wurde, die behaupteten, sie würden das „Schwarzgeldsystem“ fördern. ein Schneeballsystem und bankrotte Rentner, C-249 wurde nun für tot erklärt.

Während Michelle Garner die Sponsorin des Gesetzentwurfs war, erhielt Pierre Poilievre, Vorsitzender der Konservativen Partei, die Mehrheit der Kritik. Mit Token, intelligenten Verträgen und dezentraler Finanzierung hat Poilievre, ein ehemaliger Minister für Beschäftigung und soziale Entwicklung, mehr finanzielle Freiheit gefördert. Er forderte die Menschen in Kanada auf, ihn Anfang dieses Jahres zu ihrem Führer zu wählen, um „Kanada zur Blockchain-Hauptstadt der Welt zu machen“.

Angesichts des Scheiterns von C-249 und der aktuellen Marktlage scheint es unwahrscheinlich, dass Poilievre und die Konservativen vor den nächsten Parlamentswahlen im Jahr 2025 im Parlament breite Unterstützung für ihre Pro-Krypto-Initiativen erhalten werden. Nur 16 der 105 Senatssitze und 119 der 338 Sitze im Unterhaus werden derzeit von der Konservativen Partei gehalten.

Nächste Schritte

Laut Julia Baranovskaya, Chief Compliance Officer und Mitglied des Mitbegründerteams des in Calgary ansässigen NDAX, gibt es aus Sicht der Handelsplattformen bestimmte Probleme, an deren Lösung der Sektor arbeitet. „Klare Kriterien und eine risikobasierte Strategie“ wünscht sich die Mehrheit der Branchenakteure. Zu diesem Zeitpunkt hat die Mehrheit der Regulierungsbehörden in Kanada beschlossen, die bereits bestehenden Regeln und Vorschriften für die traditionelle Finanzbranche anzuwenden.

Baranovskaya wies darauf hin, dass Regulierungsbehörden und das Geschäft mit Kryptowährungen in den letzten Jahren häufiger miteinander gesprochen hätten. Die Securities Commission hat eine Sandbox eingerichtet und ermutigt kreative Unternehmen, die alternative Finanzinstrumente sowie Plattformen für den Handel mit Krypto-Assets anbieten, sich anzuschließen. Um Geschäftsmodelle besser zu verstehen und zu bestimmen, wie der bestehende Rahmen auf sie angewendet werden kann, hat das IIROC auch Diskussionen mit Branchenteilnehmern gefördert.

Es gibt immer noch Probleme mit dem fragmentierten regulatorischen Umfeld und dem Fehlen von Gesetzen, die speziell für Krypto-Assets gelten. Die Mehrheit der aktuellen Regeln ist produktbasiert, aber angesichts der schnellen Entwicklung der Kryptoindustrie wird diese Strategie „immer hinterherhinken“. Laut Baranovskaya ist es von entscheidender Bedeutung, die zugrunde liegende Technologie von Krypto-Assets und De-Fi-Lösungen zu verstehen, die einen flexiblen und dennoch starken regulatorischen Rahmen schaffen, der sich an die sich ständig verändernde Krypto-Asset-Umgebung anpassen kann.

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