Was würden Sie sagen, wenn Sie von einem Unternehmen erfahren würden, dessen Aktie viel niedriger gehandelt wird als der erwartete Gewinn pro Aktie als der S&P 500 Index? Gleichzeitig wird erwartet, dass der EPS bis 2023 fast dreimal so schnell wie der Referenzindex steigen wird.
Das wäre Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
-0.12%,
die sich in der Nähe des oberen Randes eines Bildschirms mit Bankaktien unten befindet.
Manche Banken sind für steigende Zinsen besser aufgestellt als andere. Diese Banken gelten als „assetsensibel“, da ihre Kredite schneller neu bewertet werden als ihre Einlagen.
Vergleich zum S&P 500
Der S & P 500 Index
SPX,
+ 0.92%
wird mit einem Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20.6 gehandelt, basierend auf den gewichteten aggregierten Konsensschätzungen des Gewinns pro Aktie für die nächsten 12 Monate unter den von FactSet befragten Analysten.
Das ist hoch, aber es ist gefallen. Hier ist ein Diagramm, das die Entwicklung des Forward-KGV des S&P 500 zusammen mit denen des Invesco KBW Bank ETF zeigt
KBWB,
+ 0.87%
und der Invesco KBW Regional Banking ETF
KBWR,
+ 0.19%
:
KBWB verfolgt den KBW Nasdaq Bank Index
BKX,
+ 0.88%,
die sich aus 24 der größten US-Banken zusammensetzt, ohne die Investmentbanken Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 0.97%
und Morgan Stanley
FRAU,
+ 1.72%.
KBWR verfolgt den KBW Nasdaq Regional Banking Index
KRX,
+ 0.22%,
die über 50 Aktien regionaler US-Banken verfügt, die nicht in BKX enthalten sind.
Wie Sie auf dem Chart sehen können, handeln die beiden Bankengruppen auf Forward-KGV-Basis niedriger als der S&P 500 Index. Das tun sie normalerweise. Und während alle drei Gruppen über ihrem 10-Jahres-Durchschnitts-KGV handeln, ist dieser Effekt für die Banken weniger ausgeprägt:
| Ticker | Aktuelles Kurs-Gewinn-Gewinn-Verhältnis | 10-jähriges durchschnittliches Forward-KGV | Aktuelle Bewertung zum 10-Jahres-Durchschnitt | Aktuelle Bewertung zu S&P 500 | 10-Jahres-Durchschnittsbewertung zu S&P 500 |
Invesco KBW Bank-ETF | KBWB, + 0.87% | 13.53 | 11.89 | 114% | 66% | 70% |
Invesco KBW Regional Banking ETF | KBWR, + 0.19% | 14.89 | 14.28 | 104% | 72% | 85% |
S & P 500 Index | SPX, + 0.92% | 20.60 | 16.88 | 122% | | |
Quelle: FactSet |
Die größeren Banken als Gruppe tendieren dazu, zu etwa 70 % der Kurs-Gewinn-Bewertung des S&P 500 zu handeln. Obwohl die KBWB im letzten Jahr 38% zurückgelegt hat, handelt sie im Vergleich zum S&P 500 immer noch etwas niedriger als auf dieser Basis üblich.
Dasselbe gilt nicht für die kleineren Regionalbanken, deren KBWR bei 85 % der Forward-KGV-Bewertung des S&P 500 gehandelt wird – über seinem 10-Jahres-Durchschnitt von 72 %.
Im Allgemeinen sind ETFs eine gute Möglichkeit für Anleger, Branchentrends zu spielen. Andererseits wird erwartet, dass einige Banken ihre Gewinne schneller steigern als andere, wenn die Zinsen steigen.
Wir stehen jetzt am Anfang eines möglicherweise langen Zyklus steigender Zinsen, da die Federal Reserve ihre Politik zur Bekämpfung der Inflation umstellt, nachdem sie die Bemühungen der Bundesregierung zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums während der Coronavirus-Pandemie unterstützt hat.
Die Fed wird ihre außerordentlichen Anleihekäufe im März beenden, was die langfristigen Zinsen weiter nach oben drücken wird. Es wird erwartet, dass die Zentralbank in diesem Jahr auch die kurzfristigen Zinsen mehrmals anhebt.
Steigende Zinsindizes bedeuten, dass Banken die Zinsen für revolvierende Kreditlinien erhöhen können. Gewerbliche Kredite haben in der Regel relativ kurze Laufzeiten und werden auch tendenziell verlängert – diese werden zu höheren Zinssätzen neu bewertet, was die Gewinne der Banken erhöht. Währenddessen sind die Banken als Gruppe mit Bargeld überschwemmt, was bedeutet, dass sie relativ wenig Druck haben werden, die Einlagenzinsen zu erhöhen.
Screening der Banken
Ausgehend von einer Gruppe von 76 Banken – die 24 im KBW Nasdaq Bank Index, die 50 im KBW Nasdaq Regional Banking Index sowie Goldman Sachs und Morgan Stanley – haben wir uns die Konsensschätzungen für den Gewinn je Aktie von 2021 bis 2023 angesehen, um a . zu berechnen durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) für die beiden Jahre.
Aktienanalysten, die für Maklerfirmen arbeiten, stützen ihre Bewertungen und Kursziele traditionell auf 12-Monats-Schätzungen. Aber in einer Kundennotiz vom 11. Januar schrieb Christopher Marinac, Director of Research bei Janney Montgomery Scott, dass „die Auswirkungen steigender Zinssätze aufgrund des Zeitpunkts der Politikänderungen der Federal Reserve eher im Jahr 2023 als 2022 von den Banken profitieren werden“. und die tatsächliche Neuordnung des Kreditportfolios der Banken und den Einsatz überschüssiger Barmittel und Liquidität.“
Dies ist also zumindest eine zweijährige Geschichte, während die Ratings und Kursziele der Wall Street sowie die Berichterstattung in den Finanzmedien im Allgemeinen auf viel kürzere Zeiträume ausgerichtet sind.
Von den 76 Aktien auf dem Bildschirm werden diese 14 von 10 bis 2021 voraussichtlich 2023 % (aufgerundet) EPS CAGR oder mehr erreichen:
Bank | Ticker | Stadt | P / E weiterleiten | Zwei-Jahres-Schätzung EPS CAGR | Europäische Sommerzeit. Gewinn je Aktie – 2021 | Europäische Sommerzeit. Gewinn je Aktie – 2022 | Europäische Sommerzeit. Gewinn je Aktie – 2023 |
Trittfrequenzbank | CAD, + 0.54% | Tupelo, Mo. | 20.5 | 35.7% | $1.69 | $2.56 | $3.12 |
Huntington Bancshares Incorporated | HBAN, -0.12% | Columbus, Ohio | 13.0 | 25.9% | $0.96 | $1.38 | $1.52 |
Unterschrift Bank | SBNY, + 2.11% | New York | 21.2 | 23.9% | $14.67 | $17.60 | $22.53 |
Eastern Bankshares, Inc. | EBK, + 0.23% | Boston | 20.8 | 23.1% | $0.96 | $1.12 | $1.45 |
State Street Corporation | STT, + 1.14% | Boston | 12.7 | 18.2% | $7.32 | $8.51 | $10.23 |
Bank of New York Mellon Corporation | BK, + 0.43% | New York | 14.4 | 16.8% | $4.16 | $4.64 | $5.67 |
Western Alliance Bancorp | WAL, + 4.02% | Pheonix | 12.3 | 14.2% | $8.66 | $9.76 | $11.28 |
Northern Trust Corporation | NTRS, + 1.83% | Chicago | 17.6 | 13.6% | $7.08 | $7.66 | $9.13 |
New Yorker Community Bancorp, Inc. | New York, + 0.61% | Hicksville, NY | 10.9 | 13.5% | $1.21 | $1.25 | $1.56 |
Erste Republik Bank | FRC, + 1.38% | San Francisco | 25.6 | 11.9% | $7.58 | $8.25 | $9.48 |
Webster Financial Corporation | PSP, + 0.94% | Waterbury, Anschl. | 13.5 | 11.7% | $4.58 | $5.04 | $5.71 |
Valley National Bancorp | VLY, -0.20% | New York | 12.5 | 10.9% | $1.15 | $1.21 | $1.41 |
Erste Bancorp | FBP, -0.06% | San Juan, Puerto Rico | 11.8 | 10.3% | $1.30 | $1.39 | $1.58 |
Trust Financial Corporation | TFC, + 0.57% | Charlotte, NC | 14.7 | 9.7% | $4.55 | $4.63 | $5.47 |
Quelle: FactSet |
Sie können auf die Ticker klicken, um mehr über jedes Unternehmen zu erfahren.
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Im Vergleich zu den Banken auf der Liste wird erwartet, dass der S&P 500 von 9.4 bis 2021 eine EPS-CAGR von 2023% aufweisen wird, so die von FactSet zusammengestellten gewichteten aggregierten Konsensschätzungen.
Sicherlich hat es eine Bank auf die Liste geschafft, weil Analysten glauben, dass ihr Preismix für Kredite und Einlagen darauf ausgerichtet ist, insbesondere von steigenden Zinsen zu profitieren. Aber auch ein schneller Züchter könnte es auf die Liste geschafft haben.
Hier ist noch einmal die Liste mit Dividendenrenditen und einer Zusammenfassung der Meinungen der von FactSet befragten Analysten:
Bank | Ticker | Dividendenrendite | „Kaufen“-Bewertungen teilen | Schlusskurs – 10. Januar | Nachteile Kursziel | Implizites Aufwärtspotenzial von 12 Monaten |
Trittfrequenzbank | CAD, + 0.54% | 2.38% | 72.73% | $33.61 | $36.50 | 8% |
Huntington Bancshares Incorporated | HBAN, -0.12% | 3.64% | 42.11% | $17.03 | $18.03 | 6% |
Unterschrift Bank | SBNY, + 2.11% | 0.63% | 94.44% | $353.24 | $388.00 | 9% |
Eastern Bankshares, Inc. | EBK, + 0.23% | 1.48% | 83.33% | $21.60 | $24.50 | 12% |
State Street Corporation | STT, + 1.14% | 2.25% | 61.11% | $101.20 | $115.93 | 13% |
Bank of New York Mellon Corporation | BK, + 0.43% | 2.17% | 57.89% | $62.80 | $67.47 | 7% |
Western Alliance Bancorp | WAL, + 4.02% | 1.20% | 92.31% | $117.08 | $144.15 | 19% |
Northern Trust Corporation | NTRS, + 1.83% | 2.17% | 44.44% | $129.25 | $137.81 | 6% |
New Yorker Community Bancorp, Inc. | New York, + 0.61% | 5.18% | 57.14% | $13.12 | $15.44 | 15% |
Erste Republik Bank | FRC, + 1.38% | 0.43% | 34.78% | $202.47 | $225.10 | 10% |
Webster Financial Corporation | PSP, + 0.94% | 2.51% | 80.00% | $63.74 | $67.44 | 5% |
Valley National Bancorp | VLY, -0.20% | 3.00% | 62.50% | $14.67 | $15.88 | 8% |
Erste Bancorp | FBP, -0.06% | 2.54% | 100.00% | $15.73 | $17.00 | 7% |
Trust Financial Corporation | TFC, + 0.57% | 2.94% | 48.00% | $65.29 | $68.24 | 4% |
Quelle: FactSet |
Selbst für von Analysten favorisierte Banken mögen die Kursziele nicht aggressiv erscheinen. Andererseits haben die Ziele nur ein Jahr im Blick, und es kann viele Jahre dauern, bis sich der Trend der steigenden Zinsen durchgesetzt hat.
Weitere Aktienscreens für das Umfeld steigender Kurse:
- Diese „Cash Cow“-Value-Aktien-Strategie kann Ihr Portfolio fetten, selbst wenn Sie die Fed fürchten
- 23 Dividendenaktien, die diesen strengen Qualitätstest bestehen können
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr= yahoo
Diese 14 Bankaktien sind bestens aufgestellt, um von steigenden Zinsen zu profitieren
Was würden Sie sagen, wenn Sie von einem Unternehmen erfahren würden, dessen Aktie viel niedriger gehandelt wird als der erwartete Gewinn pro Aktie als der S&P 500 Index? Gleichzeitig wird erwartet, dass der EPS bis 2023 fast dreimal so schnell wie der Referenzindex steigen wird.
Das wäre Huntington Bancshares Inc.
-0.12% ,
HBAN,
die sich in der Nähe des oberen Randes eines Bildschirms mit Bankaktien unten befindet.
Manche Banken sind für steigende Zinsen besser aufgestellt als andere. Diese Banken gelten als „assetsensibel“, da ihre Kredite schneller neu bewertet werden als ihre Einlagen.
Vergleich zum S&P 500
Der S & P 500 Index
+ 0.92%
SPX,
wird mit einem Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20.6 gehandelt, basierend auf den gewichteten aggregierten Konsensschätzungen des Gewinns pro Aktie für die nächsten 12 Monate unter den von FactSet befragten Analysten.
Das ist hoch, aber es ist gefallen. Hier ist ein Diagramm, das die Entwicklung des Forward-KGV des S&P 500 zusammen mit denen des Invesco KBW Bank ETF zeigt
+ 0.87%
+ 0.19%
KBWB,
und der Invesco KBW Regional Banking ETF
KBWR,
:
KBWB verfolgt den KBW Nasdaq Bank Index
+ 0.88% ,
+ 0.97%
+ 1.72% .
BKX,
die sich aus 24 der größten US-Banken zusammensetzt, ohne die Investmentbanken Goldman Sachs Group Inc.
GS,
und Morgan Stanley
FRAU,
KBWR verfolgt den KBW Nasdaq Regional Banking Index
+ 0.22% ,
KRX,
die über 50 Aktien regionaler US-Banken verfügt, die nicht in BKX enthalten sind.
Wie Sie auf dem Chart sehen können, handeln die beiden Bankengruppen auf Forward-KGV-Basis niedriger als der S&P 500 Index. Das tun sie normalerweise. Und während alle drei Gruppen über ihrem 10-Jahres-Durchschnitts-KGV handeln, ist dieser Effekt für die Banken weniger ausgeprägt:
Die größeren Banken als Gruppe tendieren dazu, zu etwa 70 % der Kurs-Gewinn-Bewertung des S&P 500 zu handeln. Obwohl die KBWB im letzten Jahr 38% zurückgelegt hat, handelt sie im Vergleich zum S&P 500 immer noch etwas niedriger als auf dieser Basis üblich.
Dasselbe gilt nicht für die kleineren Regionalbanken, deren KBWR bei 85 % der Forward-KGV-Bewertung des S&P 500 gehandelt wird – über seinem 10-Jahres-Durchschnitt von 72 %.
Im Allgemeinen sind ETFs eine gute Möglichkeit für Anleger, Branchentrends zu spielen. Andererseits wird erwartet, dass einige Banken ihre Gewinne schneller steigern als andere, wenn die Zinsen steigen.
Wir stehen jetzt am Anfang eines möglicherweise langen Zyklus steigender Zinsen, da die Federal Reserve ihre Politik zur Bekämpfung der Inflation umstellt, nachdem sie die Bemühungen der Bundesregierung zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums während der Coronavirus-Pandemie unterstützt hat.
Die Fed wird ihre außerordentlichen Anleihekäufe im März beenden, was die langfristigen Zinsen weiter nach oben drücken wird. Es wird erwartet, dass die Zentralbank in diesem Jahr auch die kurzfristigen Zinsen mehrmals anhebt.
Steigende Zinsindizes bedeuten, dass Banken die Zinsen für revolvierende Kreditlinien erhöhen können. Gewerbliche Kredite haben in der Regel relativ kurze Laufzeiten und werden auch tendenziell verlängert – diese werden zu höheren Zinssätzen neu bewertet, was die Gewinne der Banken erhöht. Währenddessen sind die Banken als Gruppe mit Bargeld überschwemmt, was bedeutet, dass sie relativ wenig Druck haben werden, die Einlagenzinsen zu erhöhen.
Screening der Banken
Ausgehend von einer Gruppe von 76 Banken – die 24 im KBW Nasdaq Bank Index, die 50 im KBW Nasdaq Regional Banking Index sowie Goldman Sachs und Morgan Stanley – haben wir uns die Konsensschätzungen für den Gewinn je Aktie von 2021 bis 2023 angesehen, um a . zu berechnen durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) für die beiden Jahre.
Aktienanalysten, die für Maklerfirmen arbeiten, stützen ihre Bewertungen und Kursziele traditionell auf 12-Monats-Schätzungen. Aber in einer Kundennotiz vom 11. Januar schrieb Christopher Marinac, Director of Research bei Janney Montgomery Scott, dass „die Auswirkungen steigender Zinssätze aufgrund des Zeitpunkts der Politikänderungen der Federal Reserve eher im Jahr 2023 als 2022 von den Banken profitieren werden“. und die tatsächliche Neuordnung des Kreditportfolios der Banken und den Einsatz überschüssiger Barmittel und Liquidität.“
Dies ist also zumindest eine zweijährige Geschichte, während die Ratings und Kursziele der Wall Street sowie die Berichterstattung in den Finanzmedien im Allgemeinen auf viel kürzere Zeiträume ausgerichtet sind.
Von den 76 Aktien auf dem Bildschirm werden diese 14 von 10 bis 2021 voraussichtlich 2023 % (aufgerundet) EPS CAGR oder mehr erreichen:
Sie können auf die Ticker klicken, um mehr über jedes Unternehmen zu erfahren.
Dann lesen Sie Tomi Kilgores ausführlichen Leitfaden zu der Fülle an Informationen, die kostenlos auf der MarketWatch-Angebotsseite zur Verfügung stehen.
Im Vergleich zu den Banken auf der Liste wird erwartet, dass der S&P 500 von 9.4 bis 2021 eine EPS-CAGR von 2023% aufweisen wird, so die von FactSet zusammengestellten gewichteten aggregierten Konsensschätzungen.
Sicherlich hat es eine Bank auf die Liste geschafft, weil Analysten glauben, dass ihr Preismix für Kredite und Einlagen darauf ausgerichtet ist, insbesondere von steigenden Zinsen zu profitieren. Aber auch ein schneller Züchter könnte es auf die Liste geschafft haben.
Hier ist noch einmal die Liste mit Dividendenrenditen und einer Zusammenfassung der Meinungen der von FactSet befragten Analysten:
Selbst für von Analysten favorisierte Banken mögen die Kursziele nicht aggressiv erscheinen. Andererseits haben die Ziele nur ein Jahr im Blick, und es kann viele Jahre dauern, bis sich der Trend der steigenden Zinsen durchgesetzt hat.
Weitere Aktienscreens für das Umfeld steigender Kurse:
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr= yahoo