3 Gründe, warum Bären darauf abzielen, Bitcoin für den Ablauf der BTC-Optionen in dieser Woche unter 30 $ festzunageln

Anleger waren von Bitcoin überrascht (BTC) fiel am 25,500. Mai auf 12 $, und dieser Schock erstreckte sich auch auf Optionshändler. Die starke Korrektur war nicht auf Kryptowährungen beschränkt und einige Large-Cap-Aktien mussten im gleichen Zeitraum wöchentliche Verluste von 25 % oder mehr hinnehmen.

Die wachsende wirtschaftliche Unsicherheit wirkte sich auf S&P 500-Indexmitglieder wie Illumina (ILMN) aus, die in den letzten sieben Tagen um 27 % zurückgingen, und Caesars Entertainment (CZR) musste einen Rückgang von 25 % hinnehmen. Auch Shopify (SHOP), eines der größten kanadischen E-Commerce-Unternehmen, verzeichnete einen Kurssturz von 28 %.

Händler kratzen sich am Kopf und fragen sich, ob die Straffung der US-Notenbank für die Volatilität verantwortlich ist. Die Währungsbehörde hat die Zinssätze erhöht und auch ihre Pläne bekräftigt, Anleihen und schuldtitelbezogene Instrumente zu verkaufen.

Auch wenn dies der Fall sein mag, sollten Händler daran denken, dass der Aktienmarkt zwischen 113 und 2017 um 2021 % gestiegen ist, gemessen am S&P 500 Index. Vor diesem Hintergrund ist der jüngste Abschwung auch ein Spiegelbild überhöhter Bewertungen und übermäßiger Zuversicht der Anleger.

Glücklicherweise war nicht alles negativ für Bitcoin. Am 10. Mai gab Townsquare Media, ein in New York ansässiges Unternehmen für digitales Marketing und Radiosender, a Bitcoin-Investition in Höhe von 5 Millionen US-Dollar. Nubank, die größte digitale Bank in Brasilien und Lateinamerika, kündigte ebenfalls an, grob zuzuteilen 1 % seines Nettovermögens in Bitcoin.

Bullen wurden überrascht

Der Rückgang von Bitcoin auf 25,500 $ am 12. Mai überraschte die Haussiers, da weniger als 1 % der Call-(Kauf-)Optionswetten für den 13. Mai unter diesem Preisniveau platziert wurden.

Die Bullen könnten durch den jüngsten Versuch, am 40,000. Mai 4 $ zu überholen, getäuscht worden sein, weil ihre Wetten für die 12 Millionen $-Optionen vom 610. Mai größtenteils über 34,000 $ konzentriert sind.

Eine breitere Betrachtung unter Verwendung des Call-to-Put-Verhältnisses von 0.90 zeigt einen leichten Vorteil für die 320-Millionen-Dollar-Put-(Verkaufs-)Optionen gegenüber den 290-Millionen-Dollar-Call-(Kauf-)Instrumenten. Aber jetzt, da Bitcoin unter 30,000 $ liegt, werden die meisten bullischen Wetten wertlos.

Wenn der Preis von Bitcoin am 30,000. Mai um 8:00 Uhr UTC unter 13 US-Dollar bleibt, werden diese Call-(Kauf-)Optionen nur im Wert von 1 Million US-Dollar verfügbar sein. Dieser Unterschied entsteht, weil das Recht, Bitcoin zu 30,000 $ zu kaufen, nutzlos ist, wenn es bei Ablauf unter diesem Niveau gehandelt wird.

Bears streben einen Gewinn von 260 Millionen Dollar an

Die drei wahrscheinlichsten Szenarien basierend auf der aktuellen Preisentwicklung sind unten aufgeführt. Die Anzahl der am 13. Mai verfügbaren Optionskontrakte für Call- (Bull) und Put- (Bear) Instrumente variiert je nach Ablaufpreis. Das Ungleichgewicht zugunsten jeder Seite macht den theoretischen Gewinn aus:

• Zwischen 27,000 und 30,000 US-Dollar: 0 Calls vs. 9,350 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt die Put (Bear)-Instrumente um 260 Millionen Dollar.
• Zwischen 30,000 und 32,000 US-Dollar: 150 Calls vs. 7,500 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt Bären um 220 Millionen Dollar.
• Zwischen 32,000 und 33,000 US-Dollar: 1,100 Calls vs. 5,900 Puts. Das Nettoergebnis profitiert von Put-(Bear-)Optionen um 150 Millionen US-Dollar.

Diese grobe Schätzung berücksichtigt die Put-Optionen, die in bärischen Wetten verwendet werden, und die Call-Optionen ausschließlich in neutralen bis bullischen Trades. Trotzdem lässt diese Vereinfachung komplexere Anlagestrategien außer Acht.

Beispielsweise hätte ein Trader eine Put-Option verkaufen können, wodurch er effektiv ein positives Engagement in Bitcoin über einem bestimmten Preis erlangt hätte, aber leider gibt es keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt abzuschätzen.

Bären haben Anreize, den Bitcoin-Preis zu unterdrücken

Bitcoin-Bären müssen den Preis am 30,000. Mai unter 13 $ halten, um sich einen Gewinn von 260 Millionen $ zu sichern. Andererseits erfordert das Best-Case-Szenario der Bullen einen Gewinn von 10.7 % von den aktuellen 28,900 $ auf die 32,100 $-Zone, um ihre Verluste auf 150 Millionen $ zu begrenzen.

Bitcoin-Bullen hatten in den letzten drei Tagen gehebelte Long-Positionen in Höhe von 1.73 Milliarden US-Dollar liquidiert, sodass sie wahrscheinlich weniger Ressourcen haben, um den Preis kurzfristig nach oben zu treiben. Vor diesem Hintergrund haben Bären größere Chancen, BTC vor dem Ablauf der Optionen am 30,000. Mai unter 13 $ zu drücken.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jeder Handelsschritt ist mit einem Risiko verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.