Rivian verkaufte Aktien bei seinem Börsengang an die Öffentlichkeit zu einem Preis von $ 78 eine Aktie on November 9. Eine IPO-Sperre, die einige frühe Investoren für einen bestimmten Zeitraum daran hindert, Aktien zu verkaufen, endet am 9. Mai.
Das sind 180 Tage nach dem Börsengang, dem typischen Zeitraum, in dem frühen Investoren und Unternehmensinsidern der Verkauf von Aktien nach dem Deal untersagt ist.
Vom Lockup-Verfall sind rund 800 Millionen Aktien betroffen. Sperren und deren Ablauf sind ein normaler Bestandteil von Börsengängen. Nicht alle diese Aktien werden verkauft oder gehandelt. Aber die Anleger werden besonders darauf achten
Amazon.com
(Ticker: AZMN) und
Ford Motor
(F) – zwei frühe Investoren in Rivian.
Ford besitzt rund 100 Millionen Rivian-Aktien. Amazon besitzt fast 160 Millionen. Die Firmen antworteten nicht auf eine Bitte um Stellungnahme zu den Plänen für ihre Beteiligungen an Rivian.
Die Befürchtung der Aktionäre ist, dass große Aktienpakete den Preis nach unten treiben können. Ein IPO-Lockup-Ablauf ist jedoch nicht immer so schlecht für eine Aktie. Die Rivian-Aktie schloss am Freitag bei 30.24 $, was einem Rückgang von 71 % gegenüber dem IPO-Preis entspricht.
Meta-Plattformen
(FB) hatte einen großen Börsengang im Jahr 2012 angegeben. Die Aktie wurde auch unter ihrem IPO-Preis gehandelt, als der Lockup-Ablauf kam. Meta, damals bekannt als Facebook, verkaufte Aktien bei seinem Börsengang für 38 Dollar pro Stück. Sie kosteten ungefähr 20 Dollar pro Stück, als die Sperrfrist abgelaufen war. Die Aktien fielen in der Woche vor Ablauf der Sperrfrist um etwa 6 %, aber die Meta-Aktie war einen Monat nach Ablauf etwa 40 % höher.
Uber Technologies
(UBER) ist ein Beispiel für einen großen transportbezogenen Börsengang. Uber verkaufte 45 Aktien für 2019 US-Dollar pro Stück. Die Aktie lag bei etwa 28 US-Dollar, als die Sperrfrist auslief. Die Aktien fielen in der Woche vor Ablauf der Sperrfrist um etwa 14 %, aber die Uber-Aktie stieg einen Monat nach Ablauf um etwa 2 %.
Eine Meta-ähnliche Reaktion ist die Hoffnung der Rivian-Aktionäre. Die Rivian-Aktie ist seit ihrem 83-Wochen-Hoch von fast 52 US-Dollar pro Aktie um etwa 180 % gefallen.
Anleger haben mittendrin spekulative Wachstumsaktien verkauft steigende Zinsen. Rivian ist auch auf einige Bremsschwellen gestoßen. Das Unternehmen plant die Auslieferung grob 25,000 Fahrzeuge im Jahr 2022. Anfang des Jahres suchte die Wall Street nach knapp 40,000.
Der Lockup-Ablauf von Rivian könnte sich in einen positiven Katalysator verwandeln. Die Börse ist zukunftsgerichtet, sodass der Lockup-Ablauf bereits eingepreist sein könnte.
Einige Leerverkäufer decken nach einem Ereignis wie einem Lockup-Ablauf ab. Etwa 6 % der gesamten ausstehenden Aktien von Rivian wurden von Leerverkäufern geliehen und verkauft, die auf Kursrückgänge setzen. Die durchschnittliche Leerverkaufsquote für eine
S & P 500
Unternehmen liegt näher bei 2%. Wenn einige der Rivian-Leerverkäufer Aktien kaufen, um ihre Positionen zu decken, könnte das die Aktie kurzfristig ankurbeln.
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